“揽储季”迎来“降息潮”年内全国性银行第三轮调降存款挂牌利率

　　继12月22日6家国有大型银行存款降息落地后，时隔3日，12家股份制银行也陆续跟进，均对人民币存款挂牌利率进行了调降。

　　本轮存款利率调整涉及通知存款、零存整取、整存零取、存本取息等存款品种。从调整情况来看，不同期限定期存款下调幅度不同。其中，三年期和五年期定期存款挂牌利率降幅最高，达25个基点。

　　“从长远来看，在经济下行周期，各类资产价格下降，投资收益下滑，存款利率下降是大势所趋。”在招联金融首席研究员董希淼看来，未来，商业银行仍然可能将在资金端压降成本，存款利率继续下降的可能性较大。

　　12月21日，中国工商银行率先发布通知，将从12月22日起下调存款挂牌利率。随后两天，农行、中行、建行、交行、邮储银行以及招商银行也纷纷发布公告，对人民币存款挂牌利率进行了调整。

　　根据各家大型银行最新的人民币存款挂牌利率表，当前，一年期整存整取定期存款利率降至1.45%，降幅为10个基点；二年定期存款利率为1.65%，下调20个基点；三年期定期存款利率降为1.95%，较此前下降25个基点，正式进入“1时代”；五年定期存款利率为2.00%，下调25个基点。

　　继六家国有大型银行及招商银行集体“出手”之后，12月25日起，中信银行、平安银行、光大银行等11家股份制银行也对人民币存款挂牌利率进行跟进下调。至此，18家全国性银行均已加入本轮存款利率调整的队伍。

　　然而，由于各家银行存款定价策略、资产负债管理等不同，存款利率调整的幅度、节奏也存在一定差异。但从整体来看，调整后各家股份制银行存款利率要普遍高于6家国有大型银行。

　　具体来看，下调后，11家股份制银行一年期整存整取定存挂牌利率降至1.65%，招商银行为1.45%，与6家国有大型银行保持一致；平安银行、浙商银行、渤海银行、恒丰银行4家股份制银行调整后的二年期整存整取定存利率下调至1.90%，略高于其他股份制银行；调整后，多家银行三年期定期存款挂牌利率为2.00%，渤海银行、恒丰银行为2.30%；五年期定期存款利率普遍降至2.05%，浙商银行、渤海银行、恒丰银行为2.30%。

　　《金融时报》记者注意到，本轮存款利率的下调，是在存款利率市场化调整机制建立后，商业银行根据自身经营情况与市场形势主动作出的第四轮调整。

　　自2022年初至本轮调整前，主要商业银行分别于2022年9月、2023年6月、2023年9月集体下调存款挂牌利率，并带动中小银行陆续跟进。

　　为何银行再度调整存款挂牌利率？对此，工商银行回应称，是为了进一步发挥存款利率市场化调节机制作用，持续释放贷款市场报价利率(LPR)改革和传导效应，提升服务实体经济可持续性。

　　《金融时报》记者注意到，今年以来，受让利实体经济等因素的影响，我国银行业的净息差缩窄趋势明显，营业收入和利润增速均有所下降。

　　国家金融监管总局公布的数据显示，2023年三季度，商业银行净息差为1.73%，较去年同期的1.94%下降0.21个百分点。

　　在董希淼看来，为保持息差基本稳定和利润合理增长，增强服务实体经济的持续性和高质量发展的稳健性，银行通过下调存款利率来压降负债成本，成为一种必然选择。

　　“2019年至2022年4年来，上市银行一季度存款增量占全年比重平均在60%左右，上半年增量占比平均在87%左右。”国盛证券银行业分析师马婷婷团队认为，在存款“开门红”前夕调降利率，对明年的负债成本优化效果会更加明显。

　　近期召开的中央经济工作会议提出，促进社会综合融资成本稳中有降。展望2024年，多位受访业内专家普遍认为，未来存款利率仍有下行空间。银行通过压降负债成本，可以为资产端利率下行腾挪更多空间。

　　据光大证券金融行业首席分析师王一峰预测，2024年LPR贷款利率下调1次，“这意味着，2024年需要下大力气降低银行体系综合负债成本，存款挂牌利率下调、MPA利率上限调整或者针对特定产品的利率定价优化，都是政策可选项。”

　　“从趋势来看以及结合目前市场利率、理财产品收益及10年期国债利率水平，银行存款利率仍存在一定调整空间。”光大银行金融市场部宏观研究员周茂华表示，“后续银行存款利率下调更多取决于存款市场供求状况，各类型、各家银行自身资产负债、净息差压力及经营等方面情况。”

　　在存款挂牌利率调降的同时，近期，工商银行、农业银行、建设银行等多家国有大型银行的大额存单、特色存款等中长期存款产品利率也出现了同步下调。

　　以农业银行为例，该行一年期大额存单利率下调10个基点至1.8%；二年期大额存单利率下调25个基点至1.90%；三年期大额存单利率降幅最高，下调了30个基点至2.35%。

　　从特色存款产品来看，工商银行个人养老金专属存款五年期、三年期、新客专享定期三年期存款利率均较此前下调25个基点，分别降至2.4%、2.35%、2.35%。

　　各类存款挂牌利率的下调，将对居民的存款利息收入带来直观影响。在本次调整后，国有大行三年期定期存款挂牌利率下调25个基点，以此计算，100万元存款每年利息将会减少2500元。

　　“存款利率的下调尤其是长期限存款利率下调幅度更大，也有推动企业居民扩大投资和消费的作用。”董希淼在接受《金融时报》记者采访时表示，存款利率下降，将减少企业和居民存款利息，或在一定程度上推动企业和居民扩大投资和消费，有助于提振消费、扩大内需。

　　在中信证券首席经济学家明明看来：“长期来看，存款利率下调将会降低对储户的吸引力，‘存款搬家’的现象或将强化，银行理财等低风险资管产品将迎来增量资金，但短期内考虑到居民风险偏好影响，预计存款规模仍将保持上升趋势。”

　　“近年来，银行投资理财产品利率下行较快属于非常态，背后原因是近年来我国宏观经济与金融市场面临的内外环境较为特殊。”周茂华建议，作为普通投资者需要理性看待，并适度调降投资理财的收益预期，在充分考虑自身风险承受能力和流动性需求情况下，多元化投资组合，以获取较为稳定和可预期的收益。