易资产：四季度仍可能有银行下调存款利率老百姓的钱袋子守得住吗？

　　10月8日，中国银行研究院发布最新中国经济金融展望报告，报告预计房贷利率继续下行，在此背景下，

　　对于2023年四季度金融形势，中国银行研究院在《中国经济金融展望报告（2023年第4季度）》中展望，货币社融增速稳步增长，确保对企业资金支持力度不减。

　　二是货币市场利率有望企稳回升。经济逐步复苏将带动企业融资需求回暖，从而推动短期货币市场利率企稳，年底市场利率可能回升。

　　三是房贷利率下行。随着存量房贷利率调整政策逐步落地，预计将惠及4000万户居民，利率平均降幅或将超过50个BPs。

　　四是存款利率或将进一步下调。在存量房贷利率下行背景下，亟须适当下调存款利率来助力商业银行稳定净息差。继二、三季度多家银行下调存款利率后，四季度仍可能有银行下调存款利率。

　　2022年4月，人民银行指导利率自律机制建立了存款利率市场化调整机制，引导各银行参考市场利率变化情况，合理调整存款利率水平。在此机制下，存款利率整体上经历了2022年9月和2023年6月的两轮调降。

　　而在今年6月初全国性商业银行下调存款挂牌利率后，不到三个月的时间，再次迎来下调，目前国有大行、股份制银行存款利率基本在3%以下，城商行、农商行、村镇银行等中小银行存款利率相对高一些，但年利率在3%以上的存款产品已较为罕见。

　　另外从净息差来看，一般商业银行净息差应满足不低于1.80%的标准要求，但2023年上半年净息差甚至低至1.74%。过低的净息差将会带来一系列问题，如影响实体经济发展与金融稳定等。

　　根据银行披露的中报数据，净息差普遍下跌，且部分银行已经跌破“警戒线”。因此普通定存、大额存单长期利率或持续下行，结构性存款产品收益率也仍有一定下调空间。

　　自2022年开始，银行理财净值化后，不再承诺保底收益，有可能会亏损，这是近两年银行理财市场的最大变化。

　　净值化后银行理财收益率变化与债市、股市波动等诸多因素有关，在购买银行理财时，要做到不迷信历史高收益率，不盲目投资，结合流动性需求以及风险收益目标综合判断、多元投资，选择与自身需求相匹配的产品。

　　如果资产配置中存款较多，那么收益率可能有所下降。如果追求稳健的收益，可在存款之外配置城投债等产品。