缩量环境下市场短期或将延续震荡重点关注AI与固态电池两大核心热点间轮动机会

　　导读：①算力硬件再获资金修复，但在筹码出现松动的背景下后续大概率延续震荡，重点看回踩低吸；②昨晚美股

　　午后创业板涨幅扩大最终涨超5%，算力硬件方向延续强势，工业富联2连板，总市值超1.17万亿元，淳中科技3连板，胜宏科技、东山精密、生益电子等个股再创新高。在经历前期的震荡换手后，中期震荡向上多头趋势得以维持。不过需要注意的，该方向在经历了今日放量拉升后，短线情绪或再度趋于高潮，明日是否能够获得买盘承接仍值得关注，若后续增量资金不足的话，不排除再度分歧整理的可能性。

　　方向今日的表现虽逊于算力，但先导智能、国轩高科、天赐材料、亿纬锂能等个股维持强势上涨结构，筹码结构依旧稳定，以及在热点轮动过程中，该方向仍存在进一步走强之可能。

　　今日早盘市场放量走强，创业板指与科创50双双领涨，其中算力硬件股再度集体爆发，2连板再创历史新高。此外半导体芯片同样走强，海光信息20CM涨停，寒武纪再度涨超10%，并开始向科技股内部全线扩散。不过需要注意的是，此前几日活跃的黄金股今日陷入调整。整体而言，市场仍处于良性轮动结构，但在增量资金仍相对有限的背景下，应对上寻找低吸机会或更为稳妥。

　　开盘来看，今日市场低开高走，创业板与科创板领涨。科技股全线爆发，算力硬件方向延续强势，2连涨停续创新高，四会富仕、景旺电子、崇达技术、方正科技等个股涨停。芯片股盘中同样走强，逼近20cm涨停，再创历史新高，中科曙光涨停，寒武纪、中芯国际双双涨超7%。

　　昨日市场震荡，三大指数全线收红，量能进一步萎缩至2万亿之下，若后市再无增量资金驰援的话，仍先以震荡结构看待为宜，在热点轮动中把握结构性机会。

　　算力硬件方向再度活跃，工业富联、思泉新材等核心人气股涨停，再创历史新高。作为此前市场的绝对主线，且资金深度介入的背景下，短线再度迎来资金修复也在情理之中。但需注意的是近期相关个股波动加剧背后的核心在于筹码结构出现一定的松动，预计后续大概率仍会震荡反复，重点留意回踩的低吸机会。

　　此外，昨晚美股AI巨头延续上涨股价飙升36%，据悉OpenAI已签署一项协议，将在大约五年内向购买价值3000亿美元的算力。上季度来自亚马逊、谷歌和微软的多云数据库收入以惊人的1529%速度增长。自DeepSeek横空出世后，下游行业配置AI服务实现降本增效的需求大增。云服务成为大模型时代“卖水人”。中国信通院发布的《云计算蓝皮书(2025年)》指出，2024年我国市场规模达8288亿元，同比增长34.4%。再者相较于算力硬件方向，云服务方向的位阶优势更为明显。除了AI算力硬件这一明牌方向以外，云服务板块或同样值得重视。

　　再来关注方向，昨日虽然整体陷入调整，但前排核心标的（如、天际股份）等维持着较高的活跃度，也涌现出像恩捷股份、嘉元科技等低位个股。整体仍处良性整理的范畴之中，预计后续仍修复空间，重点留意产业链具有一定预期差细分的补涨机会。